别妄想抄底逃顶:长期持有才是穿越牛熊的关键策略
很多投资者在看到股票走势图时,都会幻想自己能在最低点买入、在最高点卖出。
比如,你可能会想象自己在2009年3月9日——大衰退期间美股的最低点——买入标普500指数(SNPINDEX: ^GSPC),或者在新冠疫情爆发初期、2020年3月23日市场大跌后的谷底投资入场。如果你看的是某只个股的走势图,这种“错过可惜”的感觉可能会更加强烈。
然而,现实中的投资并非如此。没人能确切知道某只股票未来的走势,更无人能准确判断其已触底或已见顶。
这种“在底部买入、顶部卖出”的操作被称为“择时市场”,而要持续精准地做到这一点,几乎是不可能的。Berkshire Hathaway的创始人兼首席执行官Warren Buffett就曾直言,试图择时市场是徒劳的,因为股市本质上是把财富从缺乏耐心的人转移到有耐心的人手中。
为什么耐心能在股市中取胜?
标普500指数历来拥有出色的长期财富积累能力,但只有长期投资才能战胜股市固有的波动性。
从历史数据来看,标普500的年均回报率约为9%,但在较短的时间段内,股票市场的表现可能大相径庭。例如,2000年代常被称为“股市的失落十年”,因为受互联网泡沫破裂和全球金融危机双重打击,从2000年高点到2013年,标普500整体几乎无增长。
然而,自那之后,该指数迎来强劲反弹,最终回报了那些在动荡时期坚守投资的投资者。
总的来说,持续投资不仅能在长期内平滑短期的市场波动,还能避免因为抛售后需要“择机重返市场”的困境。事实上,择机重返比你想象的要难得多,也远不如在低点买入看起来那么简单。
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