在香港市场,投资种类繁多,每个人都需要作出自己的选择。你可以选择一个或多个品种进行投资。任何投资品种的潜在收益背后,也蕴藏着风险,你需要在收益和风险之间进行权衡。那么香港市场有哪些投资品种呢?我们来全面了解一下。
1、股票
股票代表着公司的所有权,很多人希望通过购买股票来分享公司成长的利润,实现资产的长期增值。不过,股票的价格可能非常不稳定,可能让你的资产在在短期内迅速贬值或者升值。影响股价的因素有很多,包括但不限于公司的业绩、经济走势和市场情绪等。
在香港市场,股票是最主流的投资品种,也是很多新手投资者初入港股市场的选择。截至2022年5月,港股一共有超过2500只股票供投资者选择,总市值超过50万亿港元。这里面既有腾讯、阿里、工商银行等市值上万亿的巨头公司,也有很多市值不足1亿的仙股。其中市值排名前40的股票,市值加起来超过港股总市值的一半。
从行业分布看,以万得一级行业划分来看,金融行业有230家公司,总市值超过16万亿,可选消费行业630家,总市值近10万亿,信息技术行业有262家,总市值超6万亿。
数据来源:万得,由富途课堂整理
另外,如果你看好一家公司的前景,自然可以买入股票,不过如果看衰它未来的发展,也可以融券沽空,也就是在没有该公司股票的持仓的情况下,在价格较高的时候从券商那借入股票,然后把股票卖出,等到股价真的下跌之后,再将股票买回来还给投资机构,赚个中间差价,这个过程需要承担借入股票的融券利息。不过,沽空需要准备保证金,如果股价没有如预期下跌,反而出现上涨,可能会需要追加保证金,风险也相对较大。
只有在港交所可供沽空证券名单的股票才支持融券做空,一般是腾讯、汇丰等规模较大的股票才支持。在富途APP的个股页面,可以比较方便地查看一只股票是否支持卖空。
2、港股打新
当一家公司到香港交易所进行首次公开募股(IPO)时候,投资者去申购它的股票,就叫作港股打新。在香港市场,港股打新也是受很多投资者关注的投资品种。在2021年初,快手在IPO时,吸引了约150万的投资者申购新股。
港股打新赚钱的机会在于,当IPO时,为了上市成功,部分公司可能会在发行价上进行让步,也就是会给到价格折扣,当公司正式上市以后,股价可能会回归正常价格。
不过,港股打新市场有一定的周期性,在新股市场好的时候,大部分新股都会上涨,在市场差的时候,很多新股可能出现破发,导致投资者亏钱。因此,投资者也需要选择质地好且估值低的公司参与打新。
3、交易所交易基金(ETF)
如果你觉得股票数量太多,不知道如何选择,那么ETF也是一种潜在选择。ETF是一种交易所交易产品,它为投资者提供一种方式,将他们的资金集中到一个基金中,该基金投资于股票、债券或其他资产。与单一资产投资相比,ETF更有利于分散投资。
ETF可能跟踪整个大盘指数,如香港的盈富基金就是跟踪恒生指数,南方恒生科技就是跟踪恒生科技指数,目标是复制相关大盘指数的表现;也可能是跟踪某个特定行业等。
投资者可以像买卖股票一样买卖ETF,与股票不同的是,在港股市场,ETF交易不需要缴纳印花税,交易成本相对较低。
目前,在富途能够参与港交所超过200只ETF的交易,其中资产规模排名靠前的包括SPDR金ETF、盈富基金、恒指ETF等。
4、期权、期货
在交易所交易的期权,是一种标准化合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。香港市场目前有股票期权和指数期权产品。
期货是一种跨越时间的交易方式。买卖双方透过签订标准化的期货合约,同意按指定的时间、价格与其他交易条件,交收指定数量的现货。香港市场目前有股票期货、指数期货、和商品期货。
5、窝轮、牛熊、界内证
窝轮、牛熊、界内证都是港交所特有的结构性产品,其中很多人可能听过窝轮、牛熊,而界内证则出现比较晚。
截至2022年3月底,港股一共有13000多只结构性产品,其中以窝轮和牛熊证为主。以恒生指数为代表的的主要指数,以腾讯、阿里、汇丰等为代表的规模较大的公司,很多都会有关联的结构性产品。
数据来源:港交所
其中,窝轮(Warrant)是港股市场的一种衍生权证,当投资者持有窝轮时,有权利在规定的日期,以规定的价格买入或卖出某只股票。从定义上看,窝轮与期权十分类似,不过,期权没有特定的发行人,窝轮则通常由投行发行,如摩根士丹利、高盛等,投资者买卖窝轮的对手盘就是投行。
牛熊证同样由投行发行,也是给予投资者一个权利,在到期日以行使价买入或卖出相关资产,买入牛证就是看涨,买入熊证就是看跌。牛熊证和窝轮看起来也有些类似,两者的区别在于,牛熊证的结构更简单,价格透明度更高。由于引入了「强制回收」的机制,牛熊证价格走势紧贴相关资产的走势,一旦相关资产价格接近回收价,牛熊证的溢价及引伸波幅会明显低于窝轮,减少了一些不明朗的因素。不过,回收机制的存在,也更容易让投资者出现损失全部本金的情况。
界内证是港交所和发行商在2019年7月开发的产品,界内证设有两个行使价:上限价及下限价,上限价与下限价之间形成界内区间范围。在到期日,如果标的资产的定价在上限价及下限价之内的,现金结算金额为1港元,如果定价超出界内区间范围,现金结算金额仅为0.25港元。
也就是说,投资者持有的每份界内证,不管卖出还是等结算,最少得到0.25港元,最多得到1港元,当初投入的本金也是在0.25-1港元之间,不会归零。因此,界内证的理论价值取决于预期相关资产价格在到期结算时,处于上下限价之间的概率。
值得注意的是,期权期货等衍生品、窝轮牛熊界内证等这些结构性产品,通常都带有较大杠杆,波动较大,不适合风险承受能力较低的投资者,投资者需要在满足一定条件下才能参与。
以上就是港交所提供的主要投资品种,在投资之前,你需要弄清楚你愿意在投资前做多少研究工作,愿意承担多少风险。一旦确定了投资的目标和风险承受能力,你可以考虑根据自身情况,将部分资金投入到一种或者几种资产上。
文:富途证券
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