美股投资重要指标:相对强弱指数(RSI)

美国股市有望迎来有史以来最好的一年。截至 11 月底,标准普尔 500 指数上涨近 27%。近几周,这一势头进一步增强。

如果您进行短期投资和交易,相对强弱指数(Relative Strength Index,RSI)是一个指标,可以帮助您评估股票在短期内可能走向何方。RSI 目前表明,股票在短期内并不昂贵,可能还有上涨空间。

RSI 是什么?

RSI 用于通过测量价格变动的速度和变化来确定投资是否超买或超卖。它旨在使用近期价格历史来评估股票、指数或其他投资的相对价值。

RSI 是一种动量震荡指标,是一种在一定范围内波动的技术指标,通常为 0 至 100。它是使用一段规定时间内的平均收益和平均损失来计算的。与其他震荡指标一样,RSI 被认为最适用于无趋势市场(即没有明显的上涨或下跌趋势)。

在下图中,RSI 是标准普尔 500 指数价格下方部分的蓝线。较低的 RSI 水平(通常低于 30(红线))表示超卖情况,从而产生潜在的买入信号。相反,较高的 RSI 水平(通常高于 70(绿线))表示超买情况,从而产生潜在的卖出信号。

来源:Active Trader Pro®,截至 2024 年 11 月 27 日。
来源:Active Trader Pro®,截至 2024 年 11 月 27 日。

一些 RSI 用户会根据自己的偏好调整这些规则。例如,一个常见的修改方法是将参数扩大到 20 和 80,而不是使用 30 和 70 作为超卖和超买水平。在这里,如果 RSI 下降到 20,就会产生买入信号。或者,如果 RSI 上升到 80,就会产生卖出信号。

一般认为,当 RSI 值达到边界上限或下限附近的极端读数时,其产生的交易信号最为有效。接近 100(RSI 刻度的上限)的 RSI 读数更能证明超买情况(卖出信号),而接近 0(RSI 刻度的下限)的 RSI 读数则表明超卖情况(买入信号)。当 RSI 读数升至 70 以上并保持在该水平以上一段时间,或降至 30 以下并保持在该水平以下一段时间时,其产生的交易信号也更可信。

RSI 当前对股市有何反馈

上图为标准普尔 500 指数图表,显示了近几周股市如何加速上涨并重新接近历史高点。

尽管股市出现反弹,RSI 指数仍未进入超卖区域。事实上,自 8 月触及低点以来​​(尽管股市持续反弹),RSI 指数一直低于超卖读数。此外,尽管 RSI 线一直随着股市反弹而上涨,但它并未接近超卖区域(即接近 100),这表明股票短期内价格昂贵。

RSI 的更多用途

RSI 可以在超买或超卖区域停留较长时间(数周甚至数月)。也就是说,如果 RSI 超过 70 或低于 30,那么一段时间内保持在这些水平之上或之下,而不会回落到 30 至 70 之间的中性 RSI 区域(或 20 至 80 之间,取决于您使用的水平),这种情况并不罕见。

除了 RSI 可以产生的超买和超卖信号外,我们还可以更深入地研究 RSI 与股票或指数价格走势之间的关系。例如,当 RSI 形成较低的低点(图表上低于最近前低点的相对低点)但价格开始形成较高的低点(图表上高于最近前低点的相对低点)时,可能出现正 RSI 反转。这将是看涨走势,产生买入信号。当 RSI 形成较高的高点,但价格形成较低的高点时,可能出现负反转。这将是看跌走势,产生卖出信号。标准普尔 500 指数最近没有出现正或负反转。

RSI 的作用

不言而喻,您不应该仅根据该指标进行交易。RSI 和其他图表指标应与基本面分析、商业周期分析以及与您的策略一致的任何其他信息结合使用。更重要的是,通胀趋势、美联储的潜在举措、收益结果和其他因素有能力超越任何图表趋势。话虽如此,该指标表明投资者可以在短期内继续买入股票。

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