美股市场介绍及美股投资教学

美国股票市场作为全球最大、最成熟的证券市场之一,吸引了来自世界各地的投资者关注。无论你是刚刚踏入投资领域的新手,还是希望拓展投资组合的经验投资者,了解美股市场的运作机制和投资策略都是至关重要的。本文将为您全面介绍美股市场的基本概况,包括主要交易所、知名指数以及交易规则,同时提供实用的美股投资入门指南,帮助您更好地把握美股投资机会,迈出投资美股的第一步。

美股市场介绍及美股投资教学

1. 简介

美股是近年众多香港投资者“分散投资”的首选,与港股市场略有不同:美股主要交易巿场分别有纽交所、纳斯达克、美交所;上市公司总数量高于香港,是全球最大市场。美股市场成交量大、流通量高、盘前盘后交易时间长、入场费可能低于港股。

1.1 投资美股好处

1)可投资种类繁多,包括美国龙头企业

2)买入单位为一股

3)虽有时差,然而盘前盘后交易时间长达16小时

1.2 富途投资美股优势

1)交易时间长达16小时

2)统一购买力提升资金利用率

3)股票收益计划

4)In-app货币兑换

5)高级订单支持撤单前有效

2. 投资教学

2.1 美股入门必知概念

2.1.1 美股三大交易所

美股不止一家交易所,目前主要有三大交易所:

纽约证券交易所 New York Stock Exchange (NYSE)

简称“纽交所”,是美国最长久、最大及最知名的证券交易市场,有超过300年历史,上市公司包括金融业、传统产业、零售业等历史悠久的企业。

纳斯达克股票交易中心 NASDAQ Stock Market

简称“纳斯达克”,是一间电子证券交易所,市值全球第二,交易量更一度超过“纽交所”,上市公司主要以高科技公司为主。

美国证券交易所 American Stock Exchange(AMEX)

简称“AMEX”,是唯一能同时交易股票、期权及衍生品的交易所。挂牌上市公司多为中小型企业。另外,这间交易所的ETF交易亦非常活跃。

2.1.2 美股三大指数

道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average, DJIA)

“道指”是历史最悠久的股价指数,包括多间大型美国公司,如微软(MSFT)、可口可乐(KO),但成份股较少,仅30隻。

纳斯达克综合指数 (NASDAQ Composite Index)

“纳指”包含纳斯达克证券交易所上市的全部股份,以互联网、生物科技等高科技新兴行业为主。“纳指”是科技股的重要指标。

标准普尔500指数 (S&P 500)

“标普500指数”是由评级公司标准普尔根据市值和流通值,于美股市场内选出500家企业纳入指数,产业较多元化。

2.1.3 美股ETF

美股ETF种类繁多,可用地区、市值和行业划分。按市值主要分为大型ETF、中小型ETF、全市场型ETF,例如追踪标普500指数的VOO、IVV及SPY等就是大型ETF。ETF买卖方式与普通股票相同,可经证券户口买卖,以一手为买卖单位,所续费和交易徵费与一般股票相同。

2.1.4 熔断机制

美股设有熔断机制(Circuit Breaker),当股票波幅达到规定熔断点,交易所为控制风险採取暂停交易措施。熔断又分大盘熔断和个股熔断,主要分为 3个阶段 :

阶段停盘时间
  第一阶段  当日跌7%,停市15分钟
  第二阶段  当日跌13%,停市15分钟
  第三阶段当日跌20%,直接休市

2.1.5 美股财务报表季

每年1、4、7、10月是大多数上市公司发佈每季/每年财务报表与重要资讯的时期。

2.1.6 三巫日

三巫日(Triple Witching Day)是指美国市场于每季(3月、6月、9月、12月)的第3个星期五,作为股票指数期货、股票指数期权及个股期权结算日,通常在这商品价格会有较大的波动。

3. 美股交易规则

3.1 美股开市交易时间

美股的开市时间分为夏令及冬令时间。以下为纽约交易所显示的交易时间:

  夏令时间  冬令时间
开市交易时间:香港时间晚上9时30分至次日凌晨4时 开市交易时间:香港时间晚上10时30分至次日凌晨5时

3.2 盘前盘后交易时段

美股盘前盘后交易,指在盘中交易时段以外的时间交易。不过不是每间银行及证券行都支持盘前盘后。富途支持盘前盘后,且高级订单支持“撤单前有效”,若已决定某价格买入或卖出,毋须每次重新设置订单。

  夏令时间  冬令时间
  盘前交易时段:香港时间下午4时至9时30分  盘前交易时段:香港时间下午5时至10时30分
  盘后交易时段:香港时间凌晨4时至早上8时  盘后交易时段:香港时间凌晨5时至早上9时

3.3 最低交易单位

投资者最少可以一股的形式买入美股,入场费相对便宜。

3.4 美股交易结算机制

美股实行 T+1 交割制度,即交易后第一个交易日完成清算交割。

3.5 美股休市时间

根据纽交所规定,以下指定假日,包括新年元旦、马丁路德金纪念日、总统日、耶稣受难日、阵亡将士纪念日、六月全国独立日、美国独立日、劳动节、感恩节和圣诞节,股市会休息。

当假日为周六,交易所将于周五休市;如假日于周日,交易所将在下个周一休市。

3.6 美股报价

BBO一档摆盘

BBO (Best Bid and Offer) 即最优买卖价,分为 “NSDQ BBO ”即“纳斯达克最优报价”和“ National BBO (NBBO)”即全美13家交易所中的最优报价两种,均为实时报价。

LV 2 深度摆盘

深度摆盘由NYSE ArcaBook、NYSE OpenBook、Nasdaq TotalView、CBOE Direct Edge、CBOE Bats BZX等多家交易所数据组成,报价档位更多,交易所订单信息更完整,亦为实时报价。

3.7 富途美股交易费用

请参考美股收费 (股票、ETF、期权)

3.8 美国税务

3.8.1 资本利得税

若没有美国国籍或绿卡的香港投资者,买卖美股所得收益可以豁免缴付美国资本利得税,开户时需填写W-8BEN表格。

3.8.2 股息税

本港投资者划一要缴付股息之30%,会于派息时直接扣除。

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原文来自:富途证券

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