中国用户美股券商指南：各种美股投资方式选哪个？选哪个美股券商？

目前市面上关于大陆用户投资美股平台的科普文章太少了，很多教程只是告诉你如何开户某某券商，但完全没有对比过各种投资方式的优缺点，也没有提到过开户门槛、功能、费率、税务相关的问题。

正好我最近一直在整理投资导航相关的文字教程，今天就专门写一篇大陆用户美股券商的 101 指南。

告诉你目前大陆用户可以使用的美股投资方式有哪些，为什么大多数老韭菜都选择美股券商，以及我们应该如何选择美股券商。

不管你是完全没接触过美股的新手，还是已经在用 QDII 基金定投的老手，看完这篇文章，你会对大陆用户投资美股的所有路径有一个非常清晰的认知。

一、大陆用户投资美股的三种方式对比

目前大陆用户投资美股，主要有四种方式。

方式一：国内 QDII 基金以及 A 股场内 ETF

优点如下：

• 1️⃣ 门槛最低，支付宝、天天基金、银行 App 以及国内各大券商都能买，没有任何开户门槛。
• 2️⃣ 不需要任何海外银行账户。
• 3️⃣ 没有换汇、跨境汇款等手续费，没有汇率风险。
• 4️⃣ 不涉及合规问题，没有税务风险。

缺点如下：

• 1️⃣ 只支持标普 500、纳斯达克 100 指数，不能购买个股或者其他 ETF。
• 2️⃣ 跟踪误差较大，费率高。
• 3️⃣ QDII 基金牛市频繁限购，想加仓买不进去。
• 4️⃣ 场内 ETF 存在溢价问题，在行情好的时候最明显。
• 5️⃣ 资金始终在人民币体系内，这是最大的风险。

对于小资金用户来说，每个月只定投几百或者几千，以及没有投资个股的需求，QDII 基金确实足够用了。

方式二：美股券商

优点如下：

• 1️⃣ 美股券商就是正儿八经投资美股的平台，所有投资标的都可以购买。
• 2️⃣ 真正持有美元资产，适合大额资金长期持有。

缺点如下：

• 1️⃣ 一般需要通过境外银行账户入金，最主流的选择就是港卡。
• 2️⃣ 目前大陆用户开户门槛比较高（稍等会讲到）
• 3️⃣ 涉及换汇、跨境汇款的手续费，有时间金钱上的摩擦。
• 3️⃣ 涉及 CRS 税务问题（稍等会讲到）

这是目前投资美股最主流的方式，一般建议大家最好都开一个美股券商账户。

方式三：美股代币化平台

适合币圈用户，手里有 USDT，不想走传统券商的人。

优点如下：

• 1️⃣ 零门槛，大陆身份证就能开户。
• 2️⃣ 不需要港卡，不需要跨境汇款，USDT 直接入金，损耗最低。
• 3️⃣ 没有税务问题。

缺点如下：

• 1️⃣ 部分美股代币产品本质是差价合约，只有美股敞口，但没有股票真正持有权，也就没有投票和分红权。
• 2️⃣ 美股代币产品支持的投资标的数量少，只覆盖主流 ETF 和个股。
• 3️⃣ 监管不确定性比较大，目前美国监管合规还没有全面落地。
• 4️⃣ 流动性在非交易时段较差，有价差。

再聊聊行业趋势。

美股代币化（RWA）是近两年币圈为数不多的大趋势。过去一年多时间，各大加密交易所都在提前布局，包括币安、欧易、Bitget、Bybit 都在入场，还有各大美股代币相关的初创产品。

不过目前最大的问题是合规框架没有完全落地，产品本身还存在刚才提到的一些缺点问题。

我觉得美股代币是未来确定性很高的大方向大趋势，只不过还得再等等。目前可以简单体验体验，做短线交易没什么问题。

三种方式综合对比

二、为什么我建议优先选择美股券商？

对于全世界的股民来说，用券商投资股票是很顺其自然的事情。投资 A 股，用内地券商；投资港股，用香港券商；投资美股，用美股券商。
券商本质就是股票交易所的分发平台。

只不过对于中国内地的用户来说，开通美股券商是有门槛的，所以这里我才会对比其它投资美股的方式。

但我觉得条件允许的话，对于绝大多数散户来说，美股券商目前仍然是投资美股的最佳选择，有能力就尽早开一个。

下面具体分享一些我自己的理解体会。

1. 投资美股的本质，是在长期做多全球的经济和科技发展

我在之前的视频和推文里反复聊过这个观点：

我们投资美股，投资的其实并不只是美国，而是全球经济。

美股市场上的投资者来自世界各地，全球最顶尖的科技创新，从 PC 互联网，到移动互联网，再到现在的 AI，几乎全部诞生在美国，或者最终在美国资本市场上市。

全世界最聪明的人，最大胆的钱，最宽松的创业环境，都在往这个生态里聚集。这个飞轮已经转了接近百年，其他市场很难跟上。

只要你认同这个大方向，长期投资持有美股就是一个确定性很高的选择。

而要做到真正的长期持有，需要一个靠谱的平台工具，就是美股券商。

2. QDII 基金的痛点，只有真正用过才知道

QDII 基金确实很适合美股入门，我也一直推荐新手从这里开始，但用久了你会发现几个非常难受的问题：

限购是最大的痛。行情好的时候，基金公司突然限购，原本你设置的 DCA 定投突然失败了，每天只能买几百块，很麻烦。

只能买指数，不能买个股。如果你只是想无脑定投标普纳指，QDII 是够用的，但如果你想投资持有一些自己喜欢的公司股票，或者找一些美股市场的热点机会，只能用美股券商。

资金在人民币体系内。虽然持有的是美股基金，但最后钱还是在人民币体系内，这意味着还是没有真正实现资产的多元配置。

3. 不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里

我之前专门做过一期视频，聊为什么我建议每个人都应该办一个香港银行账户，有意识地持有一些海外资产，核心逻辑就分散风险。

• 1️⃣ 单一货币风险。你把所有财富都押注在人民币上，这本身就是一个极其集中的押注。
• 2️⃣ 单一市场风险。A 股只是全球市场的一部分，但不确定性有非常高，不是一个适合散户长期生存的市场。而且投资 A 股，意味着也就错过了苹果、英伟达、谷歌、特斯拉。
• 3️⃣ 政策风险。2021 年教培行业一纸政策直接归零，互联网平台被集中整顿罚款，某个政策的调整，就可能让你的 A 股/中概股标的瞬间腰斩。

4. 开户通道正在收紧

这两年，大陆用户投资美股的通道正在被一步步收紧。

从 2023 年开始，富途、老虎头部香港券商，先后被要求设置存量证明开户的门槛。

2024 年年中的时候，长桥作为新崛起的券商，也跟进了这个政策。

2025 年年中老虎出事后，所有港资券商的开户要求全面升级，必须提供海外居住证明才可以开户，目前又近一步升级到了海外身份。就连盈透这种美国本土券商，也开始要求提供相关证明材料。

趋势很明确，未来的门槛只会越来越高。

趁着现在窗口还在，部分券商还可以开户，先把账户开好，以后需要用到的时候就不必过于着急。

我之前在推文里也说过，这种金融上的无限制管控，最后一定会倒逼技术上的革命创新，会加速美股代币化的落地。但在代币化落地之前，传统券商还是最稳的选择。

5. 长期投资需要匹配长期的工具

我自己的投资观点一直是 DCA 定投 + 逢低加仓，长期投资，长期持有，穿越不同的周期。

但投资工具本身不能限制这种投资纪律。如果 QDII 基金限购的时候买不进去，市场暴跌的时候加不了仓，这就是客观限制了。

美股券商不限购、不限额、交易实时成交，设定好的投资计划客观上可以 100% 执行。对于长期投资者来说，这一点也很重要。

三、具体美股券商对比

下面从多个维度，就以我自己正在使用的券商为例，对比一下 4 家还可以开户的主流券商。

⚠️ 注意：华人投资圈中最主流的富途、老虎、长桥，目前基本对大陆用户彻底关门了，因为要求提供海外居住证明甚至是海外永居身份，普通大陆用户没办法开户。

券商背景

开户/投资门槛

投资标的

费用对比

税务与合规

我的推荐

首选盈透券商（IBKR美国本土账户开户链接）。

美国本土券商，没有 CRS 税务风险，交易手续费率最低，投资种类齐全。除了 UI 差一些，基本上找不到缺点。

但是目前盈透对于大陆用户开户要求，也必须提供海外地址证明。如果没有，除此之外，剩下三家我最常用的是复星券商。

复星证券（复星证券终身免佣开户链接）终身免佣对标长桥，能省一些佣金。

它还有虚拟资产账户，可以直接使用 USDT 出入金，对币圈用户非常友好，也可以用来做资金流转，有条件的朋友可以开一个。

最关键的是，它目前开户，通过本站专属渠道链接，直接走到 CA 开户那一步，提交港澳通行证或者护照，就可以成功开户，不需要海外地址证明，门槛相对比较低。

四、券商服务微信群

群 名 称	群二维码
复星证券微信群
致富证券微信群
卓锐证券微信群

五、常见问题Q&A

Q：大陆用户投资美股合法吗？

通过正规渠道投资美股是合法的，关键是资金来源合法、走正规渠道。

Q：CRS 税务信息交换会影响我吗？

CRS 是信息交换机制，不等于直接收税。目前小资金用户没啥问题。但长期来看，合规申报是趋势。建议认真填写 W-8BEN 等税务表格，保留好投资记录。

Q：港资券商和美国本土券商，CRS 有什么区别？

香港参与 CRS，会向大陆税务机关交换账户信息。美国不参与 CRS，但有自己的 FATCA 体系。如果你通过盈透开的是美国账户（Interactive Brokers LLC），理论上不会通过 CRS 交换给中国。但这不意味着完全没有税务风险。

Q：现在还能开盈透吗？

越来越难了。盈透近期对大陆用户的审核明显收紧，要求提供海外居住证明等材料。如果你没有海外身份，建议优先考虑复星或致富。

作者：Nico投资有道